- 公司概况
- 主营业务：专注于高分子复合材料制品和轻量化夹芯材料制品的研发、生产与销售。
- 主要产品：涵盖风电机组罩体、风电轻量化夹芯材料制品、罩体模具、轨道交通车辆部件等。
- 客户资源：与中国中车、远景能源、运达股份、三一重能、东方电气、明阳智能等国内多家知名风电机组整机厂商建立了稳定合作关系。
- 财务状况
- 营业收入：2022-2024 年分别为 7.40 亿元、8.71 亿元、10.50 亿元，同比增长率分别为 19.40%、17.78%、20.53%。
- 归母净利润：2022-2024 年分别为 0.88 亿元、0.83 亿元、1.05 亿元，同比增长率分别为 41.60%、-5.64%、27.39%。
- 2025 年预测：预计 2025 年 1-3 月营业收入为 1.8 亿元至 2.0 亿元，同比增长 8.05% 至 20.06%；归母净利润为 1000 万元至 1200 万元，同比增长 8.91% 至 30.69%。
- 行业情况
- 复合材料行业：中国复合材料产量全球第一，超过全球总产量的 30%。玻璃纤维复合材料在风电、化工储罐、输水管道等领域有广泛应用。
- 风电领域：中国风电装机容量由 2010 年的 31.07GW 增加到 2023 年的 441.34GW，复合增长率高达 22.64%。
- 轨道交通行业：2012-2023 年，中国铁路机车拥有量增长 7.71%，铁路客车增长 35.14%，铁路货车增长 50.15%，动车组增长 313.45%。
- 公司亮点
- 产品质量：高分子复合材料应用于风电机组罩体，具备耐高温抗腐、弹性系数高、电绝缘性好等特性。
- 产品设计：利用 3D-CAE 仿真模拟分析数据平台，优化产品性能、重量、成本。
- 客户服务：直接参与客户产品开发，提供整体解决方案，降低运输成本，提高协同能力。
- 市场地位：在风电机组罩体领域市占率高，机舱罩市占率 20% 以上，2024 年被认定为国家级专精特新 “小巨人” 企业。
- 风险提示
- 客户集中度高：主要客户为国内主要风电主机厂，2021 年至 2024 年 1-6 月，公司向前五大客户销售收入占比分别为 87.68%、94.31%、85.86% 和 91.19%。
- 经营业绩波动：受原材料价格、市场需求影响。
- 新产品研发失败：存在技术迭代风险。
- 市场占有率下降：面临竞争加剧风险。
