一、公司概况‌

恒勃股份（股票代码：301225）是一家专业从事内燃机进气系统及配件的研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要产品包括汽车进气系统及配件、摩托车进气系统及配件和通用机械进气系统及配件，广泛应用于汽车、摩托车及通用机械行业‌。

‌二、市场表现‌

• ‌股价走势‌：近期股价短期涨幅强劲，但或应留意短期回调风险。当前60均线趋势向上，股价在布林带上轨之上，同样面临一定的回调压力‌。
• ‌估值状况‌：结合多个基本面维度进行的相对估值测算结果显示，恒勃股份的相对估值范围为25.9-28.63，估值准确性为B级。根据证券之星行业相对比较显示，恒勃股份行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价合理‌。
• ‌机构持股‌：已有55家主力机构披露2024年6月30日报告期持股数据，持仓量总计464.47万股，占流通A股15.39%‌。

‌三、财务状况‌

• ‌营收与利润‌：2024年上半年，公司实现营业收入3.97亿元，同比上升7.87%；归母净利润5802.06万元，同比上升11.51%。公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达137.02%‌。
• ‌毛利率与净利率‌：2024年上半年，公司毛利率为30.38%，同比减4.71%；净利率为14.62%，同比增3.37%‌。
• ‌财务健康度‌：公司货币资金变动幅度较大，主要原因为本期支付项目建设款及购买理财产品等增加。同时，公司在建工程投资增加，新能源汽车热管理系统及车用进气系统项目投资建设进展顺利‌。

‌四、业务发展‌

• ‌主营业务增长‌：公司主营业务收入持续增长，且与世界多家知名汽车及其零部件制造企业保持着长期稳定的合作关系‌。
• ‌技术研发‌：公司具有强大的技术研发能力，不断推出新产品以满足市场需求。同时，公司积极引进、消化、吸收和创新技术，提升自主开发能力‌。
• ‌市场前景‌：随着中国汽车零部件制造业的迅速发展以及新兴市场汽车需求的增长，公司面临广阔的市场前景和发展机遇‌1。

‌五、投资风险‌

• ‌市场竞争加剧风险‌：随着内燃机进气系统及配件行业的不断发展，市场竞争将日益激烈，公司需不断提升自身竞争力以应对挑战。
• ‌应收账款风险‌：公司应收账款体量较大，若不能及时回收，可能对公司现金流造成压力。
• ‌经济波动风险‌：宏观经济环境的变化可能对公司经营产生影响，如经济衰退可能导致客户需求下降。
• ‌技术更新风险‌：随着汽车行业的不断发展，新技术、新产品的不断涌现可能对公司现有产品造成冲击。

‌六、投资建议‌

对于中长期投资者而言，恒勃股份作为内燃机进气系统及配件领域的领军企业，具有一定的市场竞争力和增长潜力。然而，投资者也需警惕市场竞争加剧、应收账款风险、经济波动以及技术更新等可能带来的风险。建议投资者密切关注公司的财务状况、业务发展情况以及市场动态，合理把握投资机会和风险。同时，考虑到公司的成长潜力和行业发展趋势，投资者可以给予恒勃股份一定的关注并适时进行投资。但请注意，投资决策应基于全面的分析和判断，并结合个人的风险承受能力和投资目标进行。

‌七、总结‌

恒勃股份作为内燃机进气系统及配件行业的佼佼者，在技术研发、市场拓展等方面展现出强大的实力。然而，投资者也需关注公司面临的市场竞争、应收账款风险等风险。在做出投资决策时，应综合考虑公司基本面、市场环境以及潜在风险因素。