一、产业链结构
1. 基础层（算力与硬件支持）
- GPU/云计算：中芯国际、华虹半导体等半导体企业受益于AI算力需求增长，支撑模型训练与推理。
- 边缘计算与数据中心：杭钢股份完成DeepSeek-R1模型适配，推动智能算力基础设施建设。
2. 技术层（算法与模型开发）
- 大模型训练与优化：DeepSeek通过MLA架构和MoE技术降低训练成本，优刻得等企业提供算力服务支持模型部署。
- 模型蒸馏与端侧应用：美格智能布局高算力AI模组，推动端云结合解决方案。
3. 应用层（场景落地）
- 企业服务与通信：梦网科技集成DeepSeek至智能调度引擎，优化客服与消息推送效率；顺网科技在云电脑产品中内置模型服务，提升用户体验。
- 传统产业升级：杭钢股份探索AI技术优化钢铁生产流程，实现供应链智能化。
- 数据智能服务：每日互动结合DeepSeek技术提升数据挖掘与精准营销能力。
二、核心概念股及逻辑
1. 技术标杆与高增长标的
- 杭钢股份（600126.SH）：完成DeepSeek-R1全系列模型部署，股价连续涨停。
- 美格智能（002881.SZ）：布局100Tops算力模组，但合作细节未明确披露。
- 优刻得（688158.SH）：提供GPU算力服务支持模型微调，获机构大额净买入。
2. 场景落地潜力股
- 梦网科技（002123.SZ）：AI调度引擎+DeepSeek集成，业务效率提升。
- 顺网科技（300113.SZ）：云电脑日活用户超百万，成模型体验入口。
- 每日互动（300766.SZ）：深度参与可信数据空间与大模型服务。
3. 上游硬件与芯片
三、市场风险与争议
- 技术真实性争议：部分企业未明确披露与DeepSeek合作细节，存在蹭热点嫌疑（如美格智能）。
- 资金博弈风险：机构资金在部分概念股中呈现净卖出（如杭钢股份净卖出32亿元），需警惕短期回调。
- 技术路径依赖：DeepSeek依赖算法创新而非算力堆砌，若后续技术迭代不及预期，可能影响产业链估值逻辑。
附：近期市场表现
- 涨幅排名：9只概念股月内翻倍，并行科技涨超180%。
- 资金动向：北向资金与机构“边打边撤”，优刻得获近7亿元净买入，杭钢股份遭大幅抛售。
（注：以上分析综合技术路径、企业关联性及市场表现，需结合实时动态调整策略。）
一、核心概念股列表
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梦网科技
- 深度集成DeepSeek大模型至多源AI调度引擎“天慧智汇台2.0”。
- 股价表现：近期八连板。
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杭钢股份
- 全资子公司完成DeepSeek-R1适配，实现70B参数及以下蒸馏模型部署。
- 股价表现：八连板。
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威派格
- “河图AI”平台接入DeepSeek、智谱GLM等大模型。
- 股价表现：四连板。
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亚信安全
- 应用DeepSeek-V3/R1实现网络安全告警关联突破。
- 股价表现：20CM涨停。
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贝瑞基因
- 接入DeepSeek、通义千问等开源模型，提升临床转化效率。
- 机构关注：单周接待88家机构调研。
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万达信息
- 部署DeepSeek全量版及蒸馏版，推动医疗AI低成本落地。
二、相关产业链板块及标的
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横向通用软件
- 国子软件（BZ872953）。
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小家电
- 石头科技（SH688169）、荣泰健康（SH603579）。
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文化传媒
- 浙文互联（SH600986）、中文在线（SZ300364）、人民网（SH603000）。
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专用设备
- 美腾科技（SH688420）、运机集团（SZ001288）。
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AI硬件与机器人
- 环旭电子：研发AR/VR眼镜、智能音箱等AI硬件。
- 信质集团：与人形机器人公司合作开发旋转电机。
三、近期市场动态
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股价异动
- 部分公司因接入DeepSeek获市场热捧，但多数仅初步部署，尚未形成实际业务合作。
- 南威软件、久远银海、神州数码等因公告接入DeepSeek，股价短期涨停。
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机构调研
- AI医疗、人形机器人等细分领域受机构密集关注，贝瑞基因、万达信息等成调研焦点。
四、风险提示
- 澄清公告
- 华金资本、视觉中国、天娱数科等公司明确声明与DeepSeek无直接合作。
- 三六零、万兴科技、安恒信息等提示投资者关注业务关联性风险。
注：以上信息基于公开市场资料整理，不构成投资建议。部分公司仅技术接入或测试部署，需关注后续商业化进展。
