上海富瀚微电子股份有限公司（股票代码：300613.SZ）是一家专注于视觉处理芯片设计的上市企业。下面我会从核心业务、市场表现、竞争优势及未来战略等角度，为你简要梳理其情况。
| 方面 | 详情 |
|---|---|
| 成立时间 | 2004年4月16日 |
| 上市信息 | 2017年上市 |
| 注册资本 | 2.32亿元 |
| 法定代表人 | 杨小奇 |
| 总部位置 | 上海市徐汇区 |
| 主营业务 | 视频编解码SoC芯片、图像信号处理器（ISP）芯片及车载视频解决方案 |
| 核心业务板块 | 专业视频处理（原专业安防）、智慧物联（原智能硬件）、智慧车行（原汽车电子） |
| 2024年营收 | 17.90亿元 |
| 2024年净利润 | 2.58亿元 |
| 2025年上半年营收 | 6.88亿元（同比下降14.04%） |
| 2025年上半年净利润 | 2302.34万元（同比下降78.10%） |
📊 业务与市场表现
富瀚微的三大核心业务板块在2024年的营收占比分别为：专业视频处理产品（67.25%）、智慧物联产品（15.53%）、智慧车行产品（13.22%）。其中，智慧车行产品增速显著，2024年营收同比增长26.09%，毛利率升至47.91% 。这主要得益于车载摄像头需求的增长及其产品在比亚迪、蔚来等主流车企的导入 。
不过，公司2025年上半年业绩出现了显著下滑，营收和净利润同比分别下降14.04%和78.10% 。这主要受专业视频处理产品收入下降（2022-2024年持续下滑）和智慧物联产品毛利率走低（2024年降至26.87%）的影响 ，同时反映了消费电子需求疲软及行业竞争加剧的局面 。
💪 竞争优势
富瀚微的护城河主要体现在：
- 技术积累：拥有350项知识产权（157项发明专利），掌握H.266编码、低照度全彩成像、AI-ISP算法等核心技术，其自研ISP架构在国内具有唯一性 。
- 客户生态：与海康威视（营收占比超30%）、大华股份等安防龙头深度绑定 ，并成功切入比亚迪、蔚来等车企供应链 。
- 车规能力：车规级芯片可靠性达ASIL-B级，支持-40℃~125℃ 工作环境，性能对标国际大厂 。
📈 未来战略与机构看法
面对挑战，富瀚微的战略重心清晰：
- 技术突破：研发5nm工艺AI视觉芯片，布局3D堆叠封装技术，目标2026年推出支持L4自动驾驶的域控芯片 。
- 市场扩张：通过马来西亚基地辐射东南亚市场，承接“一带一路”基建项目订单，目标2025年海外营收占比超20% 。
- 产品拓展：布局车载SerDes（高速视频传输）芯片 ，若能通过特斯拉等头部车厂认证，有望打开新的增长空间 。
部分机构对公司中长期成长性持乐观态度。例如，广发证券曾给予2025年35倍PE估值 ，但也有分析提示需关注短期业绩波动和竞争加剧的风险 。
⚠️ 主要风险
投资富瀚微需关注以下几点：
- 客户集中度风险：前五大客户营收占比超60% ，大客户订单波动对业绩影响较大。
- 行业竞争加剧：在AIoT领域面临瑞芯微、北京君正等的价格竞争 ；在车载领域需应对安森美、TI等国际巨头的技术压制 。
- 技术迭代风险：索尼、安森美等加速CIS+ISP一体化方案，可能对独立ISP芯片市场造成冲击 。
💎 总结
富瀚微作为国内视觉芯片设计的领军企业，在安防芯片国产化替代和车载电子领域拥有坚实基础和明确成长逻辑。短期业绩虽承压，但其在汽车电子领域的拓展、AI技术的融合以及海外市场的布局，其中长期发展潜力仍值得关注。投资者需持续跟踪其车载新品的落地进度、大客户订单状况及行业竞争格局的变化。
希望以上信息能帮助你全面了解富瀚微。如果你对某个特定业务领域或财务细节有更深入的兴趣，我很乐意提供更多信息。
