中国平安（601318）作为国内领先的综合金融服务集团，其“金融+医疗”生态和稳健的业绩表现确实值得关注。下面我将结合其最新财务数据、业务进展和市场前景，为你梳理其投资价值。

📊 核心财务数据（2025年上半年）

注：净利润下降主要受并表平安健康的一次性会计处理等因素影响，更能反映公司长期稳定经营能力的营运利润保持了增长。

🧭 公司概况

中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）成立于1988年，是中国领先的综合金融集团。公司于2007年3月1日在上海证券交易所主板上市（股票代码：601318），并于2004年6月24在香港交易所主板上市（股票代码：02318）。其业务范围涵盖寿险与健康险、财产保险、银行、资产管理、科技等多个领域，并正深化“综合金融+医疗养老”的双轮驱动战略。

💡 主要投资亮点

1. ​寿险核心指标高增长，改革红利释放​：2025年上半年，寿险及健康险业务新业务价值（NBV）同比大增39.8%​，新业务价值率也显著提升。这得益于行业复苏、公司“代理人+银保+社区金融”等多渠道协同发展（如银保渠道新业务价值激增168.6%），以及“产品+服务”模式带来的附加值。
2. ​综合金融模式协同效应显著，客户粘性高​：截至2025年6月末，公司个人客户数近2.47亿，客均合同数2.94个，持有4个及以上合同的客户占比达26.6%，其客户留存率高达97.8%​。这种“一个客户、多种产品、一站式服务”的模式不仅构筑了深厚的护城河，也提升了抗风险能力和盈利潜力。
3. ​医疗养老生态赋能，打造差异化优势​：中国平安将医疗健康养老服务深度融入金融主业。2025年上半年，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖了寿险新业务价值的近七成。公司合作医院数近3.7万家，国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，合作药店达24万家。这套生态体系显著提升了客户粘性和整体价值。
4. ​科技驱动降本增效，AI应用广泛​：2025年上半年，公司AI大模型调用次数达8.18亿次，AI坐席服务量约8.82亿次，覆盖了80%的客服总量。科技应用在提升服务效率（如寿险保单秒级核保占比94%）、控制风险（如产险智能理赔拦截减损64.4亿元）和辅助销售（达661.57亿元）​​ 方面成效显著。
5. ​股东回报稳定，现金流充沛​：公司中期股息每股0.95元，同比增长2.2%，保持了稳定的分红政策。2025年上半年，经营活动产生的现金流量净额同比增长10.9%，反映出公司盈利质量扎实，现金流状况良好。
6. ​品牌价值与ESG表现突出​：2025年，中国平安在Interbrand中国最佳品牌排行榜中位列第3，并首次位列中国金融行业第一位，品牌价值达1758.5亿元。其MSCI ESG评级提升至AA级，位列亚太区“综合保险及经纪”类别第一。

📈 业务分析

• ​寿险与健康险​：核心业务增长引擎，新业务价值大幅增长，业务品质优化（13个月保单继续率96.9%）。
• ​财产保险​：原保险保费收入1718.57亿元，同比增长7.1%。​综合成本率95.2%​，同比优化2.6个百分点，承保盈利能力强。
• ​银行业务​（平安银行）：2025年上半年净利润248.70亿元，不良贷款率1.05%，资产质量平稳。
• ​资产管理​：保险资金投资组合规模超6.20万亿元，上半年非年化综合投资收益率为3.1%。近10年平均综合投资收益率达5.1%，投资表现稳健。

⚠️ 投资风险提示

1. ​资本市场波动风险​：保险公司投资收益与资本市场表现密切相关。若股市、债市出现大幅波动，可能对公司投资收益率和净利润造成影响。
2. ​利率环境风险​：长期低利率环境可能压缩保险资金的利差益，影响公司长期盈利能力和估值。
3. ​寿险改革不及预期风险​：虽然改革成效显著，但代理人队伍的转型（数量有所下滑）和产能提升仍需持续观察。
4. ​宏观经济增长放缓风险​：宏观经济若持续承压，可能影响保险需求、银行资产质量及消费金融业务。

💎 总结

中国平安是一家业务模式独特、盈利能力强且财务稳健的综合金融巨头。

• ​其核心投资价值在于：​寿险基本面的显著改善​（新业务价值高增长）、综合金融模式带来的强大客户粘性与交叉销售潜力、以及医疗养老生态构建的长期差异化竞争优势。
• ​对于投资者而言​：
  • 若你看好中国保险市场的长期潜力，认可平安独特的“综合金融+医疗健康”生态模式，并看重稳定的股息回报，那么中国平安值得你长期关注。
  • 你需要持续跟踪其新业务价值增长的持续性、投资收益的表现以及宏观环境对金融业的影响。

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​注：​**​ 以上分析基于公开信息整理，数据主要截至2025年6月30日。市场环境变化迅速，请务必结合最新公告和市场动态进行独立判断。投资有风险，入市需谨慎。