一、固态电池核心概念股梳理
（一）电池制造与系统集成
- 宁德时代：聚焦硫化物全固态电池，金石电池能量密度达350Wh/kg，预计2027年量产；与多家车企推进装车测试。
- 比亚迪：第一代固液混合电池量产（240-270Wh/kg），第二代目标400Wh/kg，计划2027年实现全固态商业化。
- 国轩高科：首代全固态“金石电池”能量密度350Wh/kg，通过200℃热箱测试，技术指标领先。
- 鹏辉能源：采用低成本湿法涂布工艺，固态电池成本仅比传统锂电高15%，未来有望持平。
（二）关键材料供应商
- 当升科技：硫化物电解质研发领先，适配全固态电池需求，与辉能、卫蓝新能源等合作批量出货。
- 容百科技：卫蓝新能源核心供应商，高镍正极材料适配全固态电池。
- 天奈科技：碳纳米管（CNT）导电剂占据固态电池市场主流，向清陶、卫蓝等头部企业供货。
- 三祥新材：突破锆基氯化物固态电解质技术，填补国内空白。
（三）设备与工艺环节
- 纳科诺尔：干法电极设备核心供应商，市值弹性超290%，与清研电子合资推进技术产业化。
- 海目星：可交付准固态电池生产设备，采用氧化物固态电解质和金属锂负极技术。
- 利元亨：配合头部企业研发全固态电池工艺，近期将公布新进展。
二、固态电池产业链深度分析
（一）市场潜力与需求驱动
- 核心优势：固态电池能量密度超400Wh/kg（液态电池约300Wh/kg），安全性显著提升，适配新能源汽车、消费电子及低空经济需求。
- 市场空间：预计2030年全球固态电池出货量达614.1GWh，市场规模超2500亿元，中国2024-2030年复合增长率达65.8%。
（二）技术路线与量产时间表
- 技术路线分化：
- 中国：同时布局聚合物、氧化物、硫化物三条路线；
- 日韩：主攻硫化物路线；
- 欧洲（德国）：聚焦聚合物路线7。
- 量产节奏：
- 2025年：半固态电池规模化装车；
- 2027年：全固态电池小批量量产；
- 2030年：全固态电池批量装车。
（三）产业链竞争格局
- 国内格局：宁德时代、比亚迪等龙头主导技术迭代，清陶能源、卫蓝新能源等初创企业加速突破量产瓶颈。
- 国际竞争：丰田、大众等车企联合Solid Power等企业加速硫化物固态电池研发，争夺专利主导权。
（四）关键挑战
- 成本与工艺：全固态电池成本约为液态电池的3倍，需突破电解质成膜工艺、界面阻抗等技术难点。
- 供应链协同：正极材料（高镍）、电解质（硫化物/氧化物）与设备工艺需深度整合，推动降本增效。
三、风险提示
- 技术迭代风险：若氧化物/硫化物路线未能突破，可能面临技术路线替代风险。
- 量产进度延迟：固态电池产业化需依赖设备、材料等多环节协同，量产时间表存在不确定性。
