一、核心概念股梳理
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市场热点标的
- 致远互联：作为AI智能体板块龙头，3月6日涨停，位列首批受Manus发布直接影响的个股。
- 云赛智联：全资子公司自主研发的智能平台涵盖Agent开发功能，3月7日被列为“黑马”潜力股。
- 云鼎科技：8天内6次涨停，受益于地方政策推动智能体开发，成为近期市场焦点。
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新晋活跃企业
- 立方控股、天源迪科：3月12日单日涨幅超10%，因AI智能体与工业场景结合预期升温。
- 汉得信息、中亦科技：3月6日20CM涨停，技术优势叠加通用型智能体商业化前景受资本青睐。
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硬件与算力关联股
- 太极股份、德赛西威：作为中证人工智能指数成分股，受益于算力需求增长，3月12日涨幅超4%。
- 光环新网、奥飞数据：AIDC运营商，承接算力基础设施需求扩张，被机构列为重点推荐标的。
二、产业链关键环节
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算力基础层
- 算力芯片与数据中心：国产替代加速，变压器、智能配电系统（如母线方案）需求提升，相关企业包括麦格米特、科华数据等。
- 算力租赁：润建股份、海南华铁等企业受益于AIDC建设元年带来的订单增长。
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应用场景层
- 垂直行业智能体：武汉等地政策推动工业、医疗、教育等领域智能体开发，带动东土科技、吉大正元等企业技术输出。
- 消费端AI硬件：AI玩具、家居智能体市场爆发，孩子王通过成立子公司布局“AI+家庭生态”，整合垂域大模型与智能硬件。
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资本与平台布局
- 阿里通义千问：与Manus达成战略合作，强化国产模型与算力平台协同，推动相关ETF（如AI人工智能ETF）资金流入。
- 国际巨头动向：谷歌、微软加速研发计划，多智能体协同（MAS）技术或重构复杂任务处理链条。
三、市场前景与风险提示
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增长预期
- 规模预测：全球AI Agent市场规模预计从2024年51亿美元增至2030年471亿美元，复合增长率44.8%。
- 技术突破：多模态融合与协同智能体系统（MAS）将推动医疗、自动驾驶等场景落地。
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潜在风险
- 技术瓶颈：通用型智能体的商业化仍面临“幻觉”陷阱（如逻辑闭环缺陷）和算力成本压力。
- 政策波动：地方性产业支持政策（如武汉行动方案）需持续跟踪，避免短期炒作风险。
数据来源：公开市场信息整合（截至2025年3月12日）。
一、龙头企业
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致远互联
- 核心逻辑：AI智能体板块龙头，3月6日因Manus发布触发涨停潮，技术布局覆盖智能任务处理与决策系统。
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用友网络
- 核心逻辑：发布企业服务大模型YonGPT 2.0，推出智能助理、数智员工等通用型智能体产品，覆盖企业服务全场景。
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科大讯飞
- 核心逻辑：智能语音领域龙头，星火大模型赋能教育、医疗等场景，AI智能体深度融入政务与企业数字化。
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昆仑万维
- 核心逻辑：自研AI Agent“天工”，拓展代码生成、数据分析及人形机器人应用，商业化落地加速。
二、新晋活跃企业
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中亦科技
- 核心逻辑：自主研发“中亦图灵智能可观测平台”，集成One Agent技术，覆盖IT运维全生命周期。
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酷特智能
- 核心逻辑：与华为合作开发生产智能体集群，聚焦大容量固态锂电池技术，AI Agent升级方案持续推进。
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光庭信息
- 核心逻辑：智能汽车领域先行者，推出“超级软件工场SDW 2.0”，集成AI智能体工具链提升开发效率。
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宏景科技
- 核心逻辑：智慧城市+算力双轮驱动，承接超14亿元算力订单，合作DeepSeek开发智能体解决方案。
三、硬件与算力支撑企业
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寒武纪
- 核心逻辑：国产AI芯片领军者，思元系列芯片适配AI服务器需求，深度绑定阿里、浪潮等客户。
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紫光股份
- 核心逻辑：AI服务器市占率11%，受益于智能体训练需求激增，算力基建核心标的。
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光环新网
- 核心逻辑：AIDC运营商，承接算力租赁需求扩张，数据中心业务增长确定性强。
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英维克
- 核心逻辑：液冷技术龙头，解决高算力场景散热瓶颈，智能体训练需求催化订单释放。
四、垂直场景应用企业
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楚天龙
- 核心逻辑：推动“AI+智能硬件”融合，自主研发咨询导办机器人，助力政企数字化转型。
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金财互联
- 核心逻辑：构建财税AI Agent智能体，提供智能开票、算税等服务，企业财税场景商业化落地。
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安恒信息
- 核心逻辑：推出“DeepSeek”版安全智能体，集成安全大模型，提升网络安全智能化水平。
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新炬网络
- 核心逻辑：智能运维领域深耕者，集成大模型与AI Agent技术，实现运维流程全自动闭环。
五、国际合作与生态布局
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三六零
- 核心逻辑：参编《智能体技术要求与评估方法》标准，技术卡位智能体安全与合规领域。
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软通动力
- 核心逻辑：联合华为等企业开发行业智能体解决方案，覆盖政务、工业等垂类场景。
