公司概况

 

• 基本信息：苏州卓兆点胶股份有限公司成立于 2015 年 7 月 15 日，是一家从事高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件研发、生产和销售的技术驱动型高新技术企业。
• 行业地位4：公司是点胶控制领域的龙头企业，全面覆盖苹果产品供应链体系，在果链点胶业务方面具有较强的竞争力。

行业分析

 

• 市场需求：随着电子、光电、新能源汽车、光伏等行业的快速发展，对高精度点胶设备的需求持续增长。尤其是消费电子行业的产品更新换代频繁，以及新能源产业的崛起，为点胶设备制造商提供了广阔的市场空间。
• 竞争格局：点胶设备行业竞争较为激烈，既有国际知名品牌，也有众多国内企业。卓兆点胶凭借技术优势和在苹果供应链中的地位，在中高端市场占据一定份额，但仍需不断创新和提升，以应对竞争对手的挑战。

公司竞争力分析

 

• 技术优势4：公司注重研发创新，截至 2023 年 9 月，拥有 11 项新领域在研项目，包含太阳能板边框点胶机、真空点胶系统 VDS 等新能源及光伏领域技术，技术实力在行业内较为突出。
• 客户资源4：公司背靠果链，与苹果等知名企业建立了长期稳定的合作关系，客户群体优质，为公司的业绩增长提供了有力保障。
• 募投项目4：公司的 “年产点胶设备和点胶阀 4410 台产业化建设项目” 达产后将大幅提升产能，实现 3.9 亿元营收，有助于公司进一步扩大市场份额，提升盈利能力。

财务分析3

 

• 营收与利润：2024 年三季报显示，公司前三季度主营收入 9749.91 万元，同比下降 57.68%；归母净利润 – 1529.75 万元，同比下降 123.03%。但第三季度单季度主营收入 4683.76 万元，同比上升 116.82%，显示出一定的业绩复苏迹象。
• 财务状况：公司负债率较低，2024 年三季报显示为 10.1%，财务风险较小，有较强的财务稳定性和抗风险能力。

风险分析

 

• 业绩波动风险：公司对苹果供应链依赖度较高，苹果产品的市场需求和订单情况对公司业绩影响较大，若苹果调整供应链或减少订单，可能导致公司业绩大幅波动。
• 市场竞争风险：点胶设备行业技术更新换代较快，竞争对手不断推出新产品和新技术，可能会削弱公司的市场竞争力，导致市场份额下降。
• 新业务拓展风险：公司虽然在积极拓展新能源、光伏等新领域业务，但新业务的市场开拓和技术研发存在不确定性，可能面临研发失败、市场推广不畅等风险。

投资建议

 

• 短期来看：卓兆点胶近期股价有一定波动，主力资金有流出情况。但考虑到公司在苹果供应链中的地位以及新领域业务的潜在机会，若市场对苹果产业链和机器人概念的热度持续，短期内股价可能有一定的反弹空间。不过，需密切关注资金流向和市场情绪的变化。
• 中长期来看：随着公司募投项目的逐步落地和新领域业务的发展，若能成功拓展市场，提升业绩，有望为股价提供长期的支撑。对于风险偏好较高、看好点胶设备行业和苹果产业链发展的投资者，可以考虑逢低买入，长期持有以分享公司成长带来的收益，但要充分认识到公司面临的各种风险，做好风险管理。